万博官方manbetx字体大小 在Vitamin Shoppe,最近业务一直不太健康。从2006年到2012年,维生素零售商经常将同店销售额增长超过5%。然而,今年开业至少一年的商店的销售额预计将增长不到1%,因为对维生素和营养补充品的需求已经削弱了。 维他命专柜也难以整合收购FDC维生素,这是去年夏天购买的一家维生素制造商,将其部分生产用于内部。 在令人失望的一段时间后,Vitamin Shoppe正在削减成本并改造商店。其股价可能上涨40%。照片:Judith Collins / Alamy 去年秋天,Barrons看到了维他命专柜的更好时光(健康产品链的感觉良好前景,9月22日)。相反,股票(股票代码:VSI)下跌25%,至33.25美元。然而,企业价值约为企业价值的2016年至2016年利息,税项,折旧和摊销前的预计收益,较大的竞争对手GNC控股(GNC)EV / Ebitda股票的多个股票看起来正在折扣充足的转机潜力。 新任首席执行官科林·沃茨(Colin Watts)在4月份担任首席执行官。作为Weight Watchers International(WTW)和Walgreens(现为Walgreens Boots Alliance(WBA))的资深人士,Watts专注于削减成本,检修商店以及完成FDC的整合。预计这些行动将导致2016年的盈利增长。 凭借可忽略不计的1500万美元净债务和7%的自由现金流收益率,Vitamin Shoppe已准备好加快股票回购的步伐。 Stephens分析师乔·埃德尔斯坦(Joe Edelstein)将股票价值提高了40%,达到47美元,这意味着他对2016年Ebitda的估计值的9倍。 维多利亚专柜总部位于新泽西州北卑尔根,在45个州经营约700家商店;华盛顿特区。;波多黎各;加拿大,维生素专柜,超级补品和Vitapath名称。该零售商于ManbetX官网下载2009年上市,在其商店和网上销售超过900个品牌的维生素,矿物质,减肥和肌肉补充剂以及其他产品,包括其自有品牌。 今年的收入预计将下降9%,达到6100万美元,即每股2.09美元,收入为13亿美元。分析师预计2016年将增长11%,达到每股2.31美元。 维生素和补充剂的需求一直很弱,部分原因是由于纽约州检察长办公室今年早些时候对草药补充剂进行调查的消极情绪。特别是维生素专柜,体重管理产品的销量急剧下降。 但埃德尔斯坦在最近的一份报告中指出,他的检查表明,8月份行业销售额增长6%,仅维生素销售额增长4.9%。在新产品推出的帮助下,他预计2016年同店销售额将增长2%。 随着维生素专柜将生产从第三方合同转移到FDC维生素(称为Nutri-Force),销售中断,导致一些缺货产品。管理层一直在纠正这些问题,并期望在今年年底之前解决任何负面影响。 在接下来的三年中,该公司计划将私人品牌产品的40%制造在内部,这可能导致毛利率上升1.2个百分点或更高,从6月季度的33.6%。不断增长的自有品牌销售额是提高盈利能力的另一条途径。虽然20%的维生素商店销售额来自利润率较高的私营品牌,但GNC自有品牌商业筹码占55%。 在8月5日的财报电话会议上,首席执行官瓦茨将自有品牌业务描述为该业务的早期局面。 即使在包括经营租赁后,维生素商店的资产负债表看起来也不太明显。管理层在5月宣布了1亿美元的回购,总共获得了1.17亿美元的授权,相当于已发行股票的11%左右。该公司可能承担更多债务以资助更大的回购,管理层似乎对这种可能性持开放态度。 今年4月,激进投资者卡尔森资本(Carlson Capital)披露了维他命专柜(Vitamin Shoppe)的股份,现在总计6.6%。公司的存在可能会使股东利益保持在前沿和中心位置。 评论?请发送电子邮件至editors@barrons.com万博manbetx官网地址