万博manbetx官网拥有所有电脑版的功能,有类似三国时期的锦囊系统,让游戏充满乐趣。字体大小 Jabil Circuit(JBL:纽约证券交易所代码:NYSE) 作者Raymond James(2015年4月8日,23.35美元) 我们正在将Jabil Circuit从Market Perform升级至优于大市,目标价为27美元,比目前水平高出约16%。 虽然Jabils(股票代码:JBL)高客户集中度Apple(AAPL)约占利润的40%是一个长期关注的问题,目前估值约为企业价值的四倍,而利息,税项,折旧和摊销前的收益(EV / Ebitda)提供缓冲,因为50%的利润减少将使股票交易与电子制造服务(EMS)同行一致。 我们更具建设性观点的原因:1)对苹果近期趋势的关注减少,2)多元化制造服务(DMS)利润率恢复至6%,3)几个新的增长机会可能推动持续的正面估计修正和4更清晰地了解资本支出(资本支出)和资本配置优先事项。 我们的估计没有变化,但我们有一个向上的偏见。事实上,我们怀疑最近单独的资本支出投资可能会导致2017财年与2015财年相比增加每股收益超过50美分,导致核心每股盈利超过2.75美元,并轻松支持我们的27美元目标价格,这是基于5倍日历2015年EV / Ebitda(与五年范围一致)并且股价可能上涨至30美元(牛市)。 自2014年2月28日我们的评级下调以来,我们一直万博体育平台,万博体育官方平台,万博体育正规官方平台对Jabil股票表示观望。虽然股价自那时以来上涨(上涨21%)并且表现优于主要市场指数,但其业绩与同业相比表现参差不齐。 由于计划转型,2014财年对苹果的销售额下降了两位数。对持续股票损失的担忧被证明是不正确的,消除了过剩。事实上,这项业务已经恢复得比大多数人预期的要强。我们估计2015财年苹果的销售额可能超过40亿美元(约占收入的25%),而2014财年的销售额将超过28亿美元,高于2013财年35亿美元的峰值。捷普正积极投资并获得市场份额,而去年对苹果的资产出售增强了信心。如果我们假设苹果的利润减少一半(严苛),那么由此产生的EV / Ebitda倍数为5.6倍仍将与同行保持一致。 管理层已经强调了几个新兴的增长机会(移动性,消费者包装,医疗保健,可穿戴设备,汽车和数字家庭),这些都带来了巨大的资本支出投资。 Jabils对预期回报的进一步明确,对新胜利的信心以及最近的收入加速表明未来两年的回报更可信。 股票往往跟随估计的修正,而且随着公司超过收入和每股盈利预测,在过去三个季度高于道路指数的情况下,势头明显转好。指导似乎仍相对保守。 - Brian G. Alexander Hot Research中提到的公司是投资公司最近发布的研究报告的主题。他们的观点绝不代表Barrons.com或道琼斯的观点万博提供最优质的ManBetX万博体育产品和服务,主要产品涵盖了桌面游戏、棋牌、电子游艺等。